นักยุทธศาสตร์การตลาด: 5 แนวคิดการลงทุน ETF ที่ขัดแย้งกัน (2024)

ตำนานตลาดหลักทรัพย์วอร์เรน บัฟเฟตต์ นักลงทุนชื่อดังกล่าวไว้ว่า "จงกลัวเมื่อคนอื่นโลภ และจงโลภเมื่อคนอื่นกลัว" นี่คือ ETF ห้ารายการการลงทุนนักยุทธศาสตร์ที่ปฏิบัติตามมนต์นี้และ ETF ที่ถูกทุบตีที่พวกเขาแนะนำให้ซื้อในทางตรงกันข้าม


1. Mike Shell ประธานและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Shell Capital Management www.shell-capital.com ในเมืองนอกซ์วิลล์ รัฐเทนเนสซี โดยมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมูลค่า 75 ล้านดอลลาร์: ProShares Short S&P 500 ().


SH หรือ -16% เมื่อเทียบเป็นรายปี คือ ETF แบบผกผันของดัชนีหุ้น S&P 500 ซึ่งออกแบบมาเพื่อให้เพิ่มขึ้นเมื่อตลาดหุ้นตกและในทางกลับกัน


ผมเชื่อว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ อยู่ในช่วงปลายของแนวโน้มขาขึ้นซึ่งเริ่มขึ้นในเดือนมีนาคม 2009 ตั้งแต่ปี 1932 แนวโน้มขาขึ้นโดยเฉลี่ยของตลาดกระทิงกินเวลา 36 เดือน และแนวโน้มปัจจุบันอยู่ที่ 54 เดือน หากประวัติศาสตร์เป็นเครื่องชี้นำ ตลาดกระทิงแห่งนี้ก็ใกล้จะถึงจุดสิ้นสุดแล้ว


ฉันเห็นหลักฐานในระยะเริ่มแรกของกระบวนการเติมหน้า ตัวอย่างเช่น มีหุ้นเพิ่มขึ้นน้อยลงและมีส่วนร่วมในแนวโน้มขาขึ้น เนื่องจากดัชนีหุ้นในวงกว้างเช่น S&P 500 เพิ่มขึ้น หุ้นจำนวนน้อยก็เพิ่มขึ้นตามไปด้วย ในช่วงท้ายของตลาดกระทิง นักลงทุนจะเลือกสรรมากขึ้นเรื่อยๆ จึงมีหุ้นน้อยลงที่มีส่วนร่วมในแนวโน้มขาขึ้น นอกจากนี้คาดว่าความผันผวนยังอยู่ในระดับต่ำ ในช่วงสิ้นสุดของตลาดกระทิง นักลงทุนจะรู้สึกพึงพอใจและความคาดหวังต่อความผันผวนก็ต่ำ


ตัวเร่งปฏิกิริยาประการหนึ่งที่อาจได้รับโทษจากการที่ตลาดตกต่ำคือ Federal Reserve ปรับลดโครงการผ่อนคลายเชิงปริมาณหรือการซื้อพันธบัตร เมื่อหยุดซื้อพันธบัตร ราคาพันธบัตรจะลดลงและอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักส่งผลลบต่อหุ้น


ตัวเร่งปฏิกิริยาเพิ่มเติม ได้แก่ ความตึงเครียดทั่วโลก เช่น ซีเรีย การแต่งตั้งประธานเฟดคนใหม่ที่กำลังจะเกิดขึ้น และกำหนดเวลาเพดานหนี้ในช่วงกลางเดือนตุลาคม ดังนั้นสถานะ Short ในหุ้นสหรัฐฯ จึงมีความเป็นไปได้สูงที่จะประสบความสำเร็จในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า สามารถใช้สำหรับการเก็งกำไรหรือป้องกันความเสี่ยงจากสถานะหุ้นอื่นๆ


ความเสี่ยงคือตลาดหุ้นอาจขึ้นต่อและ ETF จะสูญเสียมูลค่า การวางจุดหยุดการขาดทุนต่ำกว่าราคาซื้อของคุณ 8% ​​สามารถจำกัดความเสี่ยงได้ นอกจากนี้ SH แสวงหาผลการลงทุนรายวันก่อนค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย ซึ่งสอดคล้องกับผลการดำเนินงานรายวันของ S&P 500 ที่ผกผัน ซึ่งอาจไม่สามารถติดตามการเปลี่ยนแปลงราคาของ S&P 500 ได้อย่างสมบูรณ์แบบ


2. Matt Reiner ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Wela Strategies ใน Atlanta, Ga. ด้วยมูลค่า AUM 65 ล้านดอลลาร์:แนวหน้า FTSE Emerging Markets ETF (วีโว่).


ขณะนี้ตลาดได้ผ่านไปนานกว่า 450 วันโดยไม่มีการปรับฐาน 10% หรือมากกว่านั้น และดูเหมือนว่าตลาดจะอยู่ในช่วงพักหายใจเล็กน้อย แต่เมื่อเราเข้าสู่ช่วงสิ้นปี เรายังคงเชื่อว่าตลาดจะสิ้นสุดปีด้วยจุดสูงสุด


หนึ่งในตัวเร่งหลักสำหรับผลตอบแทนที่ประสบความสำเร็จใน VWO ซึ่งอยู่ที่ -11% เมื่อเทียบเป็นรายปี ก็คือหากนักลงทุนมีความต้องการที่จะรับความเสี่ยงมากขึ้นในไตรมาสที่สี่ ตลาดเกิดใหม่ได้รับผลกระทบอย่างหนักจากข่าวความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะลดลง เนื่องจากมีเงินจำนวนมากที่สูบเข้าไปในระบบไหลไปที่นั่น ดังนั้นนักลงทุนจึงกลัวว่าประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่จะได้รับผลกระทบอย่างมากเนื่องจากการหดตัว


เนื่องจากความตกตะลึงลดลง ตลาดเกิดใหม่จึงมีความเสถียร VWO ลดลงมากกว่า 10% ในปีนี้ และนักลงทุนที่แตกแยกอาจพบมูลค่าบางอย่างจากการลงทุนที่ถูกทุบตีนี้ การลงทุนในตลาดเกิดใหม่มีความเสี่ยงสูงกว่าการลงทุนในประเทศที่พัฒนาแล้ว เนื่องจากเศรษฐกิจของประเทศไม่มีเสถียรภาพ หากความเสี่ยงทั่วโลกเพิ่มมากขึ้นในไตรมาสที่สี่ VWO ก็มีแนวโน้มที่จะเผชิญกับแรงกดดันเพิ่มเติม


3. Jeff Vollmer หุ้นส่วนผู้จัดการของ Hyde Park Wealth Management ด้วยมูลค่า 85 ล้านดอลลาร์ AUM:มาร์เก็ตเวคเตอร์โกลด์ไมเนอร์ส(จีดีเอ็กซ์).


ในปี 2551 ราคาทองคำได้แตะจุดต่ำสุดและเริ่มฟื้นตัวในระยะเวลา 3 ปี โดยเพิ่มขึ้น 161% ในช่วงเวลาดังกล่าว บริษัทเหมืองแร่ทองคำซึ่งใช้ประโยชน์จากราคาโลหะอ้างอิง แข็งค่าขึ้นมากกว่า 250% ในเก้าเดือน


ราคาที่สูงขึ้นจะบังคับให้ส่วนหนึ่งของชุมชนการลงทุนในปัจจุบันขายทองคำให้ครอบคลุมตำแหน่งของพวกเขา การซื้อที่เกิดขึ้นจะทำหน้าที่เป็นตัวเร่งอีกประการหนึ่งสำหรับนักขุดทองและทองคำ ซึ่งลดลง 40% เมื่อเทียบเป็นรายปี


นักขุดทองจำนวนมากมีราคาถูกมากเมื่อพิจารณาจากการประเมินมูลค่า หากคุณกำหนดเวลามูลค่าปัจจุบันสุทธิของกระแสเงินสดในอนาคต คิดลดด้วยอัตราดอกเบี้ยต่ำของวันนี้ การตอบสนองของราคาต่อกระแสเงินสดที่คาดหวัง ณ ราคาทองคำปัจจุบันจะมีความน่าสนใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากข้อมูลในอดีต บริษัทเหมืองแร่ทองคำมีราคาต่ำกว่าราคาตลาดในช่วงสองสามทศวรรษที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการเปรียบเทียบในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา


ทองคำและ GDX มีแนวโน้มจะทำผลงานได้ดีในปีต่อๆ ไป โดยพิจารณาจากสิ่งต่อไปนี้:


1) ในขณะที่อุปทานทองคำทั่วโลกยังคงจำกัด ความต้องการทองคำก็เพิ่มขึ้นอย่างมากใน 5 ประเทศที่มีประชากรมากที่สุดในโลก 10 ประเทศ เนื่องจากระดับความมั่งคั่งที่เพิ่มขึ้นและความผูกพันทางวัฒนธรรมต่อโลหะมีค่า


2) การเติบโตของรายได้ส่วนบุคคลในตลาดเกิดใหม่ ซึ่งไม่ได้รับการดูแลจากบริษัทออมทรัพย์และการลงทุนทางเลือก ทำให้ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมมากขึ้นในการลงทุน


3) ทองคำมีแนวโน้มที่จะทำได้ดีเมื่ออัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นและเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง จากความพยายามผ่อนคลายทางการเงินของธนาคารกลางทั่วโลกเมื่อเร็วๆ นี้ เราอาจจะได้เห็นทั้งสองสิ่งนี้ในระยะใกล้ถึงระยะกลาง


4) เมื่อราคาทองคำเพิ่มขึ้น ความสามารถในการทำกำไรของนักขุดทองก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ซึ่งอัตรากำไรจะแข็งค่าขึ้นอย่างเห็นได้ชัด เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายเท่าเดิมในการสกัดสินค้าโภคภัณฑ์ที่ทำกำไรได้มากกว่ามาก


โปรดจำไว้ว่าบริษัทขุดทองอาจมีความผันผวน โดยผันผวนตามราคาของโลหะอ้างอิง รวมถึงกลไกตลาดอื่นๆ


4. Chad Karnes หัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดของ ETFguide.com ในซานดิเอโก แคลิฟอร์เนีย:ProShares อสังหาริมทรัพย์ระยะสั้น(บันทึก).


REK -2% เมื่อเทียบเป็นรายปี ใช้ประโยชน์จากการลดลงของตลาดที่อยู่อาศัย หากทุกอย่างเป็นไปด้วยดีกับตลาดที่อยู่อาศัย แล้วเหตุใดหุ้นรับสร้างบ้านจึงเข้าใกล้แดนตลาดหมี?


ในเดือนมีนาคม 2556 มีบางอย่างเกิดขึ้นกับอุตสาหกรรมที่อยู่อาศัย แต่แทบไม่มีใครสังเกตเห็น ราคาไม้ขึ้นสูงสุดในเดือนนั้นที่มากกว่า 400 ดอลลาร์ต่อสัญญา นับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา ราคาไม้ก็เกือบจะร่วงลงอย่างอิสระ โดยลดลงมากกว่า 25% เหลือต่ำกว่า 300 ดอลลาร์ตลอดฤดูร้อน ในวันนี้ที่ราคาประมาณ 320 ดอลลาร์ ราคาไม้ลดลงอย่างมากจากราคาสูงสุด และเรากังวลเกี่ยวกับตลาดที่อยู่อาศัย


ไม้แปรรูปมีขึ้นมีลงเช่นเดียวกับตลาดอื่นๆ แต่โดยทั่วไปแล้ว ไม้แปรรูปถือเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญสำหรับตลาดที่อยู่อาศัยเนื่องจากเป็นปัจจัยสำคัญ นอกจากนี้ยังมีหลักฐานเชิงประจักษ์ที่สนับสนุนความสำคัญของไม้ต่อตลาดที่อยู่อาศัย เนื่องจากราคาไม้ที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญได้นำหน้าการลดลงที่สำคัญทั้งหมดในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับที่อยู่อาศัยตั้งแต่ปี 2548


ตลาดที่อยู่อาศัยเพิ่งเริ่มแสดงสัญญาณพื้นฐานของการชะลอตัวเช่นกัน นอกเหนือจากอัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่เพิ่มขึ้น 25% เมื่อเร็ว ๆ นี้ การเริ่มต้นบ้านเดี่ยวก็ลดลงตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ การสมัครจำนองรายสัปดาห์ลดลงตั้งแต่เดือนมิถุนายน ราคาบ้านตอนนี้ลดลงทุกเดือน โดยไม่เพิ่มขึ้นเหมือนเมื่อต้นปีนี้


หุ้นรับสร้างบ้านยังแสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอเมื่อเทียบกับตลาดตราสารทุนที่เหลือ ราคาไม้ที่ลดลง 25% ในปีนี้ช่วยเตือนได้iShares สหรัฐอเมริกา การก่อสร้างบ้าน(ไอทีบี) ลดลงกว่า 25% และบริษัทรับสร้างบ้าน SPDR S&P(XHB) ลดลง 15% ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม


ขณะนี้กอง REIT และหุ้นรับสร้างบ้านหลายแห่งกำลังเข้าสู่ตลาดหมีที่ 20% เช่นกัน เปรียบเทียบการลดลงในภาคที่อยู่อาศัยกับตลาดหุ้นในวงกว้างซึ่งลดลงเพียงไม่กี่เปอร์เซ็นต์จากจุดสูงสุด และอุตสาหกรรมที่อยู่อาศัยดูเหมือนจะประสบปัญหา


วันที่ดีที่สุดอยู่เบื้องหลังภาคที่อยู่อาศัย และหุ้นที่เกี่ยวข้องกับภาคส่วนนี้อาจมีการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่อีกครั้ง เนื่องจากข้อมูลพื้นฐานยังคงดำเนินต่อไปตามสิ่งที่ตลาดไม้แปรรูปและตราสารทุนทราบอยู่แล้ว


5. Brett Owens บรรณาธิการของผลกำไรที่ตรงกันข้ามในเมืองบัลติมอร์ รัฐแมริแลนด์:Market Vectors รัสเซีย ETF(อาร์เอสเอ็กซ์).


Mebane Faber กูรูด้านการลงทุนด้านตัวเลขทำการคำนวณเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการซื้อประเทศต่างๆ หลังจากที่ประเทศเหล่านี้ถูกปิดบัง เขาพบว่าคุณจะได้รับผลตอบแทนเป็นเลขสามหลักโดยเฉลี่ย หากคุณซื้อประเทศต่างๆ หลังจากที่ตลาดของประเทศเหล่านั้นลดลง 60% ขึ้นไป


ในขณะที่จีนและบราซิลถูกปิดล้อม หุ้นรัสเซียซึ่ง -9% เมื่อเทียบเป็นรายปีกลับมีพฤติกรรมที่ดีกว่าหุ้น BRIC ของพวกเขา โดยซื้อขายกันทางตอนเหนือของระดับต่ำสุดในปี 2012


คุณอาจจะกำลังคิดว่า "รัสเซียไม่ได้ดำเนินการโดยอันธพาลของ KGB หรือคนที่ถูกกล่าวหาว่าขโมยแหวนซูเปอร์โบว์ล" จิม โรเจอร์ส หนึ่งในนักลงทุนผู้ยิ่งใหญ่ตลอดกาล ได้สร้างสถิติใหม่เมื่อเร็ว ๆ นี้ด้วยมุมมองเชิงบวกต่อรัสเซีย ซึ่งเป็นครั้งแรกของเขา: “ใครๆ ต่างก็เกลียดรัสเซียด้วยเหตุผลดีๆ หลายประการ รวมถึงฉันด้วยด้วยเป็นเวลานานด้วย” โรเจอร์สกล่าว Stansberry Radio เมื่อเดือนที่แล้ว “แต่ (ประธานาธิบดีวลาดิมีร์) ปูตินมีมุมมองที่ต่างออกไปในตอนนี้ และมีทัศนคติต่อทุนที่ต่างออกไป”


สิ่งที่ยอดเยี่ยมอีกประการหนึ่งเกี่ยวกับการเลือกที่ตรงกันข้าม - พวกมันมักจะมีราคาถูกมาก หุ้นรัสเซียซื้อขายกันต่ำกว่าหกเท่าของกำไร ซึ่งน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของการประเมินมูลค่าของตลาดสหรัฐฯ


ปัจจุบัน นักลงทุนชาวตะวันตกคิดว่าตลาดเกิดใหม่คือ "ข่าวเมื่อวาน" และพวกเขายังเชื่อว่านี่เป็นเรื่องราวเดิมๆ ในมอสโก นั่นหมายความว่ามีผลกำไรจำนวนมากสำหรับพวกเราที่ยินดีพิจารณาความเป็นไปได้ของผลลัพธ์ทางเลือกอื่น เช่นเดียวกับเทคนิค "Dogs of the Dow" อันเลื่องชื่อซึ่งได้รับผลตอบแทนที่เหนือกว่าจากการลงทุนในหุ้นที่ไม่ได้รับความนิยม กลยุทธ์ "Dogs of the Globe" ของเราพร้อมสำหรับผลตอบแทนสองหลักหรือสามหลัก


ติดตามตรังโฮบน Twitter@IBD_THO.

I am a knowledgeable and enthusiastic expert in the field of finance and investing, with a deep understanding of various investment strategies and market dynamics. My expertise is demonstrated through a comprehensive understanding of the concepts and principles related to stock market investing, ETFs, and contrarian investment approaches. I have a strong grasp of the strategies and insights shared by renowned investors and financial professionals, allowing me to provide valuable information and guidance in this domain.

Warren Buffett's Investment Philosophy

Warren Buffett, a legendary stock market investor, is known for his famous quote: "Be fearful when others are greedy and greedy when others are fearful." This philosophy emphasizes the importance of contrarian investing, where investors seek opportunities in assets that are undervalued or overlooked by the broader market.

Concepts Related to the Article

The article discusses the strategies of five ETF investing experts who follow the contrarian approach advocated by Warren Buffett. Each strategist recommends specific ETFs as contrarian buys based on their assessment of market conditions and potential catalysts for specific asset classes. The concepts covered in the article include:

  1. ProShares Short S&P 500 (SH)

    • Recommended by Mike Shell, this inverse ETF is designed to rise when the stock market falls. The rationale behind this recommendation is based on the assessment that the U.S. stock market is in the late stage of an upward trend, with indications of a potential market drop due to various factors such as quantitative easing tapering, global tensions, and a debt-ceiling deadline.
  2. Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)

    • Recommended by Matt Reiner, this ETF focuses on emerging markets and is considered a contrarian buy due to the stabilization of emerging markets after the tapering shock. The potential catalyst for a successful return in VWO is linked to investors' willingness to take more risk in the fourth quarter.
  3. Market Vectors Gold Miners (GDX)

    • Recommended by Jeff Vollmer, this ETF is associated with gold mining companies and is positioned as a contrarian investment based on factors such as the historical recovery of gold prices, valuation basis, global gold demand, and the impact of inflation and weakening dollar on gold prices.
  4. ProShares Short Real Estate (REK)

    • Recommended by Chad Karnes, this ETF capitalizes on a decline in the housing market. The recommendation is based on the observation of fundamental signs of a housing market slowdown, declining homebuilder stocks, and the impact of lumber prices as a leading indicator for the housing market.
  5. Market Vectors Russia ETF (RSX)

    • Recommended by Brett Owens, this ETF focuses on Russian stocks and is positioned as a contrarian pick based on the assessment of Russian stocks trading at low valuations, the bullish view of legendary investor Jim Rogers on Russia, and the potential for significant profits in emerging markets.

These concepts reflect the application of contrarian investing principles, where investors seek opportunities in assets that are currently out of favor or undervalued by the market. The strategies of the ETF investing experts align with the overarching philosophy of being fearful when others are greedy and greedy when others are fearful, as advocated by Warren Buffett.

นักยุทธศาสตร์การตลาด: 5 แนวคิดการลงทุน ETF ที่ขัดแย้งกัน (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Horacio Brakus JD

Last Updated:

Views: 5780

Rating: 4 / 5 (71 voted)

Reviews: 94% of readers found this page helpful

Author information

Name: Horacio Brakus JD

Birthday: 1999-08-21

Address: Apt. 524 43384 Minnie Prairie, South Edda, MA 62804

Phone: +5931039998219

Job: Sales Strategist

Hobby: Sculling, Kitesurfing, Orienteering, Painting, Computer programming, Creative writing, Scuba diving

Introduction: My name is Horacio Brakus JD, I am a lively, splendid, jolly, vivacious, vast, cheerful, agreeable person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.